팀 쿡 “메모리 비용 상승, 사업 영향 확대”… 아이폰까지 확산 조짐
AI 수요 폭발이 곧 비용 위기로… 반도체 공급 구조 재편 신호

애플이 사상 최대 실적을 발표하며 시장의 기대를 뛰어넘었지만, 그 이면에서는 새로운 리스크가 공식적으로 드러났다. Tim Cook CEO는 2026년 4월 30일 실적 컨퍼런스 콜에서 “모든 지역에서 두 자릿수 성장을 기록했다”고 밝히며 아이폰 수요 증가를 강조했지만, 동시에 “메모리 비용이 상당히 상승할 것”이며 “사업에 점점 더 큰 영향을 미칠 것”이라고 경고했다.

이 발언의 핵심은 단순한 원가 상승이 아니다. AI 산업의 급격한 확장이 반도체 공급 구조를 흔들며, 그 여파가 소비자 제품까지 확산되고 있다는 점이다. 특히 업계에서 ‘RAMageddon’으로 불리는 현상이 현실화되고 있다는 분석이 나온다. 이는 AI 산업이 메모리 자원을 대량으로 흡수하면서 전체 공급 균형이 붕괴되는 상황을 의미한다.

현재 AI 산업은 대형 모델 중심으로 재편되고 있으며, 이는 막대한 GPU와 고성능 메모리 수요를 동반한다. NVIDIA를 중심으로 한 GPU 시장의 확장과 함께, HBM(고대역폭 메모리)과 DRAM 수요가 급증하고 있다. 여기에 Microsoft와 Google 등 주요 빅테크 기업들이 데이터센터용 메모리를 선점하면서, 소비자 제품용 메모리 공급이 압박받고 있는 구조다.

이러한 변화는 애플에 구조적 취약성으로 작용한다. 애플은 자체 반도체 설계 역량은 갖추고 있지만, 메모리 생산 능력은 보유하지 않고 있어 외부 공급망에 의존한다. 결과적으로 AI 기업 간 경쟁이 심화될수록 메모리 가격 상승이 발생하고, 이는 곧 애플의 제품 원가 상승으로 이어지는 구조다.

특히 이번 발언에서 주목되는 부분은 그 영향이 아이폰까지 확산되고 있다는 점이다. 과거에는 서버와 데이터센터 중심으로 나타났던 메모리 수급 문제가 이제 소비자 디바이스 영역으로 이동하고 있다. 이는 AI 인프라의 병목이 스마트폰 가격과 수익 구조에 직접적인 영향을 미치는 단계로 진입했음을 의미한다.

애플은 단기적으로 재고 활용 전략을 통해 비용 상승을 일부 흡수하고 있는 것으로 보인다. 그러나 쿡 CEO는 6월 이후 메모리 비용 상승 압력이 더욱 커질 것이라고 언급하며, 중장기적으로는 비용 부담이 본격화될 가능성을 시사했다. 이는 현재의 실적이 방어적 대응의 결과일 뿐, 구조적 문제는 여전히 남아 있음을 의미한다.

시장에서는 이 현상을 ‘AI 인플레이션’의 시작으로 해석하고 있다. 과거 스마트폰 가격 상승이 기술 고도화에 따른 자연스러운 결과였다면, 이제는 AI 인프라 경쟁이 부품 가격 상승을 유발하고, 이것이 소비자 제품 가격으로 전이되는 구조가 형성되고 있기 때문이다.

이와 동시에 빅테크 기업 간 이해관계 충돌도 뚜렷해지고 있다. AI 기업들은 메모리 확보 경쟁에 집중하는 반면, 하드웨어 제조 기업들은 비용 상승 압박에 직면하고 있다. 동일한 기술 생태계 안에 있지만, 서로 다른 위치에서 상반된 영향을 받고 있는 것이다.

글로벌 반도체 산업 구조에서도 변화가 감지된다. Samsung Electronics와 SK Hynix 등 메모리 생산 기업들은 HBM 수요 증가로 수혜를 받고 있는 반면, 애플과 PC 제조사, 스마트폰 OEM 기업들은 비용 부담이 증가하는 구조다. 이는 반도체가 단순 부품이 아니라 전략 자산으로 재정의되고 있음을 보여준다.

향후 전망도 명확하다. AI 수요가 지속적으로 증가할 경우 GPU에서 시작된 가격 상승 압력은 메모리를 거쳐 최종 소비자 디바이스 가격까지 영향을 미칠 가능성이 높다. 특히 이미 프리미엄 가격대를 형성하고 있는 아이폰의 경우 추가적인 가격 상승이 수요 탄력성에 어떤 영향을 미칠지 주목된다.

또한 공급망 경쟁 역시 더욱 치열해질 전망이다. 메모리 확보, 생산 캐파 확대, 장기 공급 계약 등이 기업 전략의 핵심 요소로 부상하며, 반도체 산업 전반이 국가 및 기업 간 패권 경쟁의 중심으로 이동하고 있다.

결국 이번 애플의 실적 발표는 두 가지 메시지를 동시에 담고 있다. 하나는 사상 최대 실적이라는 성공이고, 다른 하나는 AI 시대가 가져온 새로운 비용 구조의 경고다. AI는 분명 성장을 만들어내고 있지만, 동시에 기존 산업 구조를 흔들며 비용을 재편하고 있다.

이제 시장은 새로운 질문을 마주하고 있다. AI는 단순히 성장을 가속하는 기술인가, 아니면 비용을 폭발시키는 새로운 변수인가.